Fort Mill, Caroline du Sud, 8 janvier 2021 Domtar Corporation (NYSE : UFS) (TSX : UFS) a annoncé aujourd'hui la conclusion d'une entente définitive pour la vente de son secteur des soins personnels à American Industrial Partners (AIP) pour un montant de 920 millions de dollars.
La vente des activités de Domtar dans le secteur des soins personnels représente l'aboutissement d'un processus annoncé le 7 août 2020, au cours duquel la Société a entrepris un examen stratégique complet des solutions de rechange créatrices de valeur pour l'entreprise. Avec la vente de Domtar, nous renforçons notre objectif de construire une entreprise de premier plan dans le secteur du papier, de la pâte et de l'emballage, afin de créer de la valeur à long terme pour les actionnaires.
"Cette transaction représente un jalon dans la transformation continue du portefeuille de Domtar et fait progresser nos initiatives stratégiques qui positionneront Domtar en vue d'un avenir durable et prospère", a déclaré John D. Williams, président et chef de la direction de Domtar. "Nous avons procédé à un examen approfondi des options stratégiques pour les soins personnels et nous croyons que la vente maximise la valeur pour les actionnaires de Domtar en nous permettant de renforcer notre bilan, d'accroître les liquidités et de racheter des actions. L'intérêt soutenu que nous avons reçu reflète l'excellent travail de notre équipe pour améliorer la rentabilité, gagner de nouveaux clients et améliorer la structure d'exploitation et le profil de coûts de l'entreprise. Nous sommes convaincus qu'AIP est le bon propriétaire pour faire progresser l'entreprise et nous nous réjouissons de travailler avec eux pour réaliser une transition harmonieuse et réussie pour les clients et les employés de Personal Care."
M. Williams a poursuivi : " La vente est un élément important de notre plan stratégique et nous fournira des capitaux et des ressources supplémentaires pour renforcer et investir dans l'avenir de Domtar, ce qui se traduira par un portefeuille d'activités plus ciblé. La conversion de l'usine de Kingsport, au Tennessee, progresse à grands pas et nous sommes enthousiastes à l'idée de bâtir une grande entreprise d'emballage à valeur ajoutée. Nous prévoyons que la construction commencera officiellement à Kingsport au cours du deuxième trimestre de 2021, ce qui ouvrira la voie à l'achèvement de la première usine de cartons-caisses légers en Amérique du Nord, avec la capacité de produire et de commercialiser environ 600 000 tonnes de carton doublure et de carton ondulé recyclé de haute qualité, d'ici la fin de 2022."
Construction d'une entreprise leader dans le secteur du papier, de la pâte à papier et de l'emballage
Domtar met en œuvre un plan clair visant à créer de la valeur à long terme pour les actionnaires en recentrant son portefeuille autour du papier, de la pâte et de l'emballage. Domtar a commencé à mettre en œuvre son plan stratégique visant à pénétrer le marché du carton-caisse avec des actifs hautement concurrentiels et une stratégie de mise en marché différenciée. La conversion de Kingsport offre à la Société un point d'entrée stratégique pour bâtir une entreprise pouvant atteindre 2,5 millions de tonnes et devenir un fournisseur stratégique à long terme de l'industrie de l'emballage.
Domtar a élaboré des plans pour faire du carton-caisse un important contributeur de revenus au fil du temps, tout en maintenant des flux de trésorerie sûrs et stables grâce à ses activités de pâtes et papiers, qui sont des chefs de file de l'industrie. Dans le secteur du papier, Domtar occupe une position de premier plan sur le marché nord-américain grâce à des usines de papier bien investies et à faible coût. Le papier a généré des rendements intéressants, même dans les environnements les plus difficiles, et Domtar s'attend à ce qu'il demeure une entreprise fiable et hautement génératrice de liquidités au cours des prochaines années. Dans le secteur de la pâte, Domtar se concentrera sur les segments présentant les profils de croissance les plus élevés, y compris les marchés de l'hygiène, des mouchoirs et des serviettes, et a la possibilité d'améliorer encore sa performance grâce à des investissements stratégiques.
Utilisation du produit
Domtar s'est engagé à maintenir un bilan solide et à restituer un capital significatif aux actionnaires. Avec cette vente de Domtar, la société prévoit d'utiliser le produit généré pour :
Réduire la dette : Domtar prévoit réduire sa dette d'environ 600 millions $. Le solide bilan et les liquidités de Domtar permettront à la Société de faire preuve de résilience et de croissance.
Rachat d'actions : Domtar prévoit racheter environ 300 millions $ d'actions par le biais d'un programme de rachat d'actions accéléré et de rachats sur le marché libre.
Calendrier et approbations
La transaction est soumise à l'obtention des autorisations réglementaires et à d'autres conditions de clôture habituelles et devrait être finalisée d'ici la fin du premier trimestre 2021.
Conseillers
Morgan Stanley & Co. LLC agit en tant que conseiller financier et Debevoise & Plimpton LLP agit en tant que conseiller juridique de Domtar. Deutsche Bank Securities Inc. et Barclays agissent en tant que conseillers financiers et Ropes & Gray LLP et Baker Botts LLP agissent en tant que conseillers juridiques d'AIP.
