« Cette transaction va transformer Domtar en l’une des plus grandes sociétés de papier au monde, présentant aux actionnaires de nouvelles occasions et renforçant la société au bénéfice de nos employés et de nos clients », a déclaré Raymond Royer, président et chef de la direction de Domtar, qui assumera les mêmes fonctions au sein de la nouvelle entreprise.  « Nous améliorons proactivement la qualité de notre bassin d’actifs et posons des gestes significatifs pour garantir notre avenir dans un secteur en consolidation.  Outre le fait que nous allons plus que doubler la capacité de production actuelle de papier de Domtar, ce mariage stratégique et opérationnel probant va renforcer la position financière de la nouvelle société qui profitera de marques réputées, d’une réduction de ses coûts de base, ainsi que de l’envergure et de la portée nécessaires pour connaître du succès dans un marché international hautement concurrentiel », a ajouté M. Royer.

Selon les résultats annualisés non vérifiés du deuxième trimestre de 2006 de Domtar (excluant Norampac) ainsi que du secteur des papiers fins de Weyerhaeuser, Domtar estime que la nouvelle société générerait environ 6,5 milliards $US en ventes et 730 millions $US en bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIA), avant les synergies. La valeur d’entreprise de la nouvelle société sera de plus de 6 milliards $US.
 
Le « nouveau Domtar »
L’assise de la nouvelle entreprise sera constituée de six usines de papiers non couchés sans pâte mécanique de classe internationale très efficaces qui produiront les deux tiers des plus de cinq millions de tonnes de papier que pourra fabriquer la société.  Ces usines, jointes à une solide combinaison d’installations spécialisées, feront de la nouvelle société l’une des entreprises de papier les plus efficaces et les plus concurrentielles d’Amérique du Nord.  La société aura un rayonnement élargi en Amérique du Nord et une gamme étendue de marques renommées de papier d’affaires et d’impression commerciale.  Avec un accès à des volumes de production accrus, une gamme enrichie de produits et un meilleur service grâce à une implantation géographique élargie, la société sera à même de répondre aux besoins de ses clients, petits et grands, à travers le Canada et les États-Unis. La société maintiendra le leadership environnemental dont font preuve Domtar et Weyerhaeuser, notamment grâce à sa capacité accrue d’élargir sa gamme de papiers éthiques et écologiques comme EarthChoiceMC. (Pour en savoir plus sur la nouvelle société, veuillez consulter la fiche d’information émise avec le présent communiqué de presse.)

L’équipe de direction
M. Royer, en tant que président et chef de la direction, dirigera une société de près de 14 000 employés qui comptera une équipe de direction composée de cadres supérieurs de Domtar et des opérations de papier de Weyerhaeuser.  Cette équipe inclura notamment Marvin Cooper, premier vice-président actuel de Weyerhaeuser, Cellulose Fiber & White Paper, Containerboard Manufacturing and Engineering, qui sera chef de l’exploitation de la nouvelle société.  M. Daniel Buron, premier vice-président et chef des finances actuel de Domtar, en deviendra le chef des finances.

Harold MacKay, avocat-conseil, ancien président et associé principal de MacPherson Leslie et Tyerman LLP, un cabinet d’avocats de Régina, et conseiller international auprès du conseil d’administration de Weyerhaeuser, sera président non-exécutif du conseil d’administration de 13 membres de la nouvelle société, dont sept seront nommés par Weyerhaeuser et six par Domtar.  M. MacKay démissionnera de son rôle de conseiller auprès de Weyerhaeuser avant de devenir président du « nouveau Domtar ».

Synergies
On estime que la nouvelle société réalisera environ 200 millions $US de synergies annualisées d’ici deux ans, générées par une optimisation des procédés entraînant une baisse des coûts d’exploitation, une réduction des frais de transport, de logistique et d’achats, la mise en œuvre des meilleures pratiques d’affaires de leur catégorie ainsi que des réductions des frais de vente et d’administration.  Le coût de mise en œuvre de ces synergies devrait être d’environ 100 millions $US.

Structure de la transaction
Aux termes de la transaction, structurée en tant que « Morris Trust inversé », le secteur des papiers fins de Weyerhaeuser, constitué de 10 usines de pâte et papier de premier ordre (sept aux États-Unis et trois au Canada), d’installations de conversion, de formation et d’entreposage et de deux scieries, sera transféré à une société nouvellement formée contre des actions et un paiement en espèces de 1,35 milliard $US qui seront avancés par la nouvelle société par le biais d’emprunts de facilité de crédit.  Weyerhaeuser distribuera les actions de la nouvelle société à ses actionnaires dans une transaction de cession-distribution ou de scission-échange, à sa convenance. (Une cession-distribution fournirait une distribution proportionnelle d’actions aux actionnaires de Weyerhaeuser. Une scission-échange permettrait aux actionnaires de Weyerhaeuser d’échanger des actions Weyerhaeuser pour des titres dans la nouvelle société de papier.)  Domtar et cette société nouvellement formée se regrouperont pour créer le « nouveau Domtar ».

Le regroupement se fera conformément à un plan d’arrangement.  En vertu du plan d’arrangement :

1. Toutes les actions de Domtar seront automatiquement échangées – sur une base d’une action pour une action  – pour les actions ordinaires d’une filiale canadienne du « nouveau Domtar ».

2. Ensuite, les actionnaires de Domtar qui sont résidents canadiens imposables pourront échanger ces actions pour une action dans le « nouveau Domtar » (qui sera coté à la bourse de New York et à la bourse de Toronto) ou recevoir des actions échangeables du « nouveau Domtar » (qui sera coté à la bourse de Toronto).  Les actions échangeables sont l’équivalent économique des actions ordinaires du « nouveau Domtar ».  Les actions échangeables sont échangeables en tout temps au choix du porteur au profit d’actions ordinaires du « nouveau Domtar » sur une base d’une action pour une action.

3. Pour les résidents canadiens imposables qui choisissent les actions échangeables, la transaction fera l’objet d’une imposition différée. Toutefois, s’ils décident de choisir directement des actions du « nouveau Domtar », la transaction sera imposable.

4. Les résidents non-canadiens qui sont des actionnaires de Domtar recevront automatiquement des actions du « nouveau Domtar » et, pour eux, la transaction sera imposable.

5. La transaction devrait faire l’objet d’une imposition différée pour tous les détenteurs américains d’actions Weyerhaeuser.

A la clôture, la société combinée sera détenue à environ 55 % par d’anciens actionnaires de Weyerhaeuser et à 45 % par d’anciens actionnaires de Domtar.

Le regroupement est soumis à l’approbation des actionnaires de Domtar par l’adoption d’une résolution spéciale, de la Cour supérieure du Québec, des autorités réglementaires et autres autorités pertinentes, ainsi qu’aux conditions habituelles de clôture.  La clôture de la transaction devrait avoir lieu au premier trimestre 2007.  Domtar et Weyerhaeuser continueront à exercer leurs activités séparément jusqu’à la clôture de la transaction.

Une demande sera faite d’inscrire les actions du « nouveau Domtar » à la bourse de New York et à la bourse de Toronto, et les actions échangeables à la bourse de Toronto.

Les informations relatives à cette transaction, y compris la circulaire de sollicitation de procuration de Domtar relative à la réunion spéciale anticipée des actionnaires de Domtar, convoquée pour examiner la transaction, seront éventuellement préparées et distribuées aux détenteurs d’actions ordinaires et privilégiées de Domtar.  Les dates de la réunion spéciale et de l’enregistrement seront annoncées plus tard.

Les conseillers financiers de Domtar pour cette transaction sont JP Morgan Securities Inc. et RBC Dominion Securities Inc., et ses conseillers juridiques sont Debevoise & Plimpton LLP ainsi que Ogilvy Renault S.E.N.C.R.L., s.r.l.

Information concernant la conférence téléphonique avec les analystes financiers
Domtar et Weyerhaeuser tiendront une conférence téléphonique pour les analystes financiers en direct à 9 h 30, heure de l’Est (6 h 30, heure du Pacifique) aujourd’hui, le 23 août, au sujet de la présente annonce.  Les analystes sont invités à participer à l’appel en composant le 1-888-221-5699 au moins 15 minutes avant le début de l’appel.  Pour ceux qui téléphonent de l’extérieur de l’Amérique du Nord, veuillez composer le 1-706-643-3795.  Une retransmission sera disponible pendant une semaine suivant l’annonce au numéro 1-800-642-1687 (code d’accès : 4924122) pour ceux qui appellent de l’Amérique du Nord, et au 1-706-645-9291 (code d’accès : 4924122) pour ceux qui appellent de l’extérieur.  Les médias et autres personnes intéressées sont invités à écouter en direct la diffusion de l’appel sur le site de Domtar à l’adresse suivante : http://www.domtar.com/fr/investisseurs/media/3012.asp

Avertissement concernant les énoncés prospectifs et les états financiers non vérifiés
Les informations financières contenues dans le présent communiqué et reflétant le regroupement de Domtar et du secteur des papiers fins de Weyerhaeuser et ses actifs associés sont basées sur des états financiers « segmentés » non vérifiés du secteur des papiers fins de Weyerhaeuser et ses actifs associés, car, historiquement, des états financiers n’ont pas été préparés pour le secteur des papiers fins de Weyerhaeuser et de ses actifs associés. Ces états financiers «segmentés » sont dérivés des registres comptables historiques de Weyerhaeuser. Les résultats d’exploitation et les flux de trésorerie historiques du secteur des papiers fins de Weyerhaeuser et ses actifs associés risquent de ne pas être indicatifs de ce qu’ils auraient été si un tel volet d’entreprise avait été une entité autonome, ni nécessairement indicatifs de ce que les résultats d’exploitation et les flux de trésorerie futurs d’une telle entreprise pourront être dans l’avenir. Les états financiers vérifiés du secteur des papiers fins de Weyerhaeuser et ses actifs associés pour les exercices clos les 31 décembre 2005, 2004 et 2003 seront fournis et inclus dans la circulaire de sollicitation de procuration qui sera distribuée aux actionnaires de Domtar mentionnés ci-dessus. Des écarts pourront exister entre ces états financiers vérifiés et les états financiers non vérifiés sur lesquels la direction et le conseil d’administration de Domtar se sont fiés pour approuver cette transaction.

Le communiqué de presse peut comporter des énoncés de nature prospective liés aux tendances ou représentant les opinions de la direction sur la croissance future de Domtar et du « nouveau Domtar », les résultats des exploitations, la performance ainsi que les perspectives et les occasions d’affaires. Ces énoncés se caractérisent en général par l’utilisation de termes comme « prévoir », « croire », « prédire », « entendre », « viser », « envisager », « planifier », « continuer », « estimer », « pouvoir », « devoir » et des expressions similaires et incluent, sans limitation aucune, des énoncés concernant les bénéfices, économies et synergies anticipées résultant du regroupement de Domtar et du secteur des papiers fins de Weyerhaeuser et ses actifs associés, y compris les résultats financiers et les résultats d’exploitation futurs, les plans, objectifs, attentes et intentions du « nouveau Domtar », les marchés pour les produits du « nouveau Domtar », le développement des affaires du « nouveau Domtar » dans l’avenir, et les éventualités et l’incertitude auxquelles le « nouveau Domtar » pourra être assujetti et d’autres énoncés qui ne constituent pas des faits historiques. Ces énoncés reflètent les opinions de la direction et se fondent sur des informations auxquelles la direction a accès actuellement. Les énoncés de nature prospective sont nécessairement fondés sur diverses estimations ou hypothèses qui, bien que considérées comme raisonnables par la direction, sont essentiellement soumises à certains risques et incertitudes connus et inconnus tels que, sans toutefois s’y limiter, les conditions d’affaires et économiques générales, les prix de vente des produits, les coûts des matières premières et les charges d’exploitation, l’évolution des taux de change, la capacité d’intégrer les exploitations acquises aux exploitations actuelles, l’aptitude à réaliser les économies de coûts prévues, la performance des établissements de fabrication et d’autres facteurs cités dans le présent document de même que dans les documents que Domtar dépose dans le cadre du processus d’information continue. Il faut considérer ces facteurs avec prudence et ne pas accorder une confiance excessive aux énoncés de nature prospective. Bien que les énoncés de nature prospective se fondent sur des estimations et des hypothèses que la direction croit raisonnables, Domtar ne peut assurer que les résultats réels ne différeront pas sensiblement de ceux décrits ou sous-entendus dans ces énoncés. À moins d’y être tenu selon les lois, ni Domtar, ni Weyerhaeuser, ni le « nouveau Domtar » n’assume l’obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés de nature prospective de manière à refléter de nouveaux événements ou des circonstances nouvelles. Les risques, incertitudes et autres facteurs comprennent, entre autres, ceux dont il est question sous la rubrique « Risques et incertitudes » dans le document « Commentaires et analyse par la direction » de Domtar, pour l’exercice financier terminé le 31 décembre 2005, et sous la rubrique « Risques et incertitudes » du document « Commentaires et analyse par la direction » du deuxième trimestre de 2006 de Domtar de même que les risques de réalisation des synergies anticipées et de l’intégration des activités et des actifs des deux parties.  Il n’est aucunement garanti que la transaction envisagée dans ce communiqué sera complétée, ou qu’elle le sera selon les conditions générales décrites dans ce communiqué.

À PROPOS DE DOMTAR
TROISIÈME PRODUCTEUR DE PAPIERS NON COUCHÉS EN AMÉRIQUE DU NORD, DOMTAR EST ÉGALEMENT UN CHEF DE FILE DANS LA FABRICATION DE PAPIERS D’AFFAIRES, DE PAPIERS D’IMPRESSION ET DE PUBLICATION, ET DE PAPIERS D’USAGE TECHNIQUE ET DE SPÉCIALITÉ.  DOMTAR GÈRE SELON DES NORMES DE GESTION ENVIRONNEMENTALE RECONNUES INTERNATIONALEMENT 18 MILLIONS D’ACRES DE FORÊT AU CANADA ET AUX ÉTATS-UNIS, ET PRODUIT DU BOIS D’ŒUVRE AINSI QUE D’AUTRES PRODUITS FORESTIERS.  DOMTAR COMPTE ENVIRON 8 500 EMPLOYÉS EN AMÉRIQUE DU NORD. ENFIN, L’ENTREPRISE DÉTIENT UNE PARTICIPATION DE 50 % DANS NORAMPAC INC., LE PLUS IMPORTANT PRODUCTEUR CANADIEN DE CARTONS-CAISSES.

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